Comparant 20 anys de borsa, petroli, plans de pensions, l'habitatge i l'or

Anem a veure una comparació de 20 productes d'inversió, analitzant la seva evolució durant els últims 20 anys, es decir desde julio de 1990 fins a juliol de 2010. La comparació és molt interessant que surt com el guanyador de la inversió en petroli amb un guany anual de 7,09% i com perdedora la inversió en borsa japonesa amb una pèrdua anual del 5,72%. Vegem el resum:

PRINCIPALS ACTIUS
Rendibilitat
Brent
7,09%
RV Emergents
7,02%
RV Espanya
6,76%
RV EUA
6,61%
RF crèdits EUA
6,21%
RV Alemanya
5,99%
Or
5,94%
RF Lloguer eurozona
5,90%
RV Mixta pla de pensions
5,72%
Espanyol d'habitatge
5,32%
RF crèdits del pla de pensions
5,26%
Barreja de RF pla de pensions
5,11%
RF p EUA
5,03%
RF p eurozona
5,03%
Pla de pensions de RF p
4,96%
RV Regne Unit
4,10%
La inflació a Espanya
3,37%
RV França
3,13%
RV pla de pensions
2,17%
RV Japó
-5,72%

Dades anualitzats (evolución Julio 1990 – Juliol 2010)

El guanyador és el petroli, amb un boom de cotització que ja ha passat en 2008 i que podria tornar, però per a un inversor invertir en petroli és problemàtic, i només ens queda la futurs d'oli o ETFs com la USO, que inverteix en futurs sobre el petroli, però en ambdós casos el problema del “contango“, és a dir, la diferència entre els preus de l'expiració del futur i l'entrada de la següent que generen terrible costa que rebajarán amb seguretat que el rendiment de la 7,09% baixant-lo per sota de la zona mitja de la taula.
Ello nos deja la renda variable (RV) com a guanyadora absoluta del rànquing destacant la de països emergents amb un 7,02%, l'espanyola (que durant part d'aquests 20 anys potser es podia considerar com “emergent”) amb un 6,76% i l'americana USA amb un 6,61%. Pero dado que en este ranking me temo que no s'han tingut en compte els dividends, hem d'assumir que el percentatge de guany anualitzat per a la renda variable és més gran encara. Per exemple ara tenim uns dividends a Espanya que de mitjana ronden el 4% i als Estats Units els dividends ronden el 2%. Contando dividendos la renta variable española se coloca como ganadora absoluta junto a la renta variable emergente.Y respecto a la eterna pregunta sobre qué se revaloriza más, la borsa o l'habitatge, es pot veure que a 20 anys vista ha guanyat la borsa, doncs l'habitatge ha pujat només un 5,32% anualitzat. Però l'anàlisi del l'evolució del preu de l'habitatge és sempre discutible, doncs han comparat l'evolució del preu de l'habitatge mitjà en 1990 amb el de l'habitatge mitjà en 2010, i potser no siguin productes comparables. Per començar, l'habitatge mitjà comprat en 1990 ara és una casa vella i amb necessitats de reformes mentre l'habitatge mitjà venut avui és més aviat nou, els metres quadrats mitjans venuts també han canviat en aquests 20 anys i la teva casa vella no té els metres que ara es demanen, però això sí, ta casa vella ara està més cèntrica quan abans estava a les afores, gràcies al boom de construcció. Bé, que la comparación es difícil y para coger con pinzas, però em temo que la conclusió és que guanya la borsa, a pesar de todas sus oscilaciones y aceptando esas inevitables oscilaciones.Curioso ver que los plans de pensions de renda variable, borsa, han guanyat només un 2,17%, y es que las comisiones que nos cobran hacen su trabajo provocando que ganemos menos que incluso la inflació, que ha estat a Espanya d'un 3,37% anualitzat durant aquests últims 20 anys, però bé, l'informe també ens recorda que els plans de pensions de renda variable mixta (amb un 20 o 30% de renda fixa) han rentat un 5,72% de mitjana, lo que no está mal del todo.Otra curiosidad es que la cotización de la borsa japonesaha perdut valor durant aquest període, però tinguem en compte que també ha estat negativa la seva inflació i em temo que també ha baixat el preu dels seus immobles. Japón es Japón, y esperemos que no nos estemos japonesizando del todo.Por último comentar que el or, amb el seu boom que està vivint ara mateix inclòs, la seva cotització només ha pujat un 5,94% anualitzat durant els últims 20 anys. No és molt, i menys si considerem que ara potser estigui a preus de bombolla.

[A través d' anàlisi d'economia en bolseando2.blogspot.com]