La teoria Austríaca del cicle econòmic

Inicio este artículo copiando y pegando de la wikipedia:

La teoría austriaca del ciclo económico (TACE) fue desarrollada por economistas de la escola de Viena, incluidos F.A.. Hayek i L.V.. Mises. Explica la relació entre el crèdit bancari, el creixement econòmic i els errors d'inversió massius que s'acumulen en la fase alcista del cicle, explotant amb la bombolla i destruint valor.

Sostiene que una expansió “artificial” del crèdit, és a dir, no recolzada per estalvi voluntari previ, tendeix a augmentar la inversió, dado que los precios relativos han sido distorsionados por la mayor masa de dinero circulante en la economía. Aquestes inversions, que no haguessin estat empreses de no ser per l'esmentada distorsió, sobreutilitzen els béns de capital acumulats, i tard o d'hora les taxes d'interès artificialment baixes s'acomoden en el seu veritable nivell de mercat, generalment molt superior a l'establert pels bancs centrals per l'escassetat de béns de capital. Això talla abruptament el flux de crèdit barat, i les inversions que semblaven rendibles amb preus inflats ara deixen de ser-ho: la crisi esclata i s'efectua la natural liquidació de les inversions errònies.

És una teoria que sembla coincidir prou amb el fenomen que hem viscut en 2008 i estem vivint encara. M'agrada la seva interpretació dels motius de les crisis econòmiques com l'actual, el crecimiento económico a base de la creació de diners per mitjà d'endeutament i endeutament no podia durar eternament, però no estic d'acord amb ells en la seva idea de com prevenir-les, si aprofundeixes una mica. Ells pensen que un retorn a un sistema de moneda “real” tipus patró or seria la solució. Com la culpa la veuen en el sistema monetari actual pensen que una marxa enrere podria ser un preventiu.
Jo no ho crec així. El patró or té també els seus problemes, per exemple la limitada existència d'or en el món faria que no es pogués augmentar la massa monetària en absolut d'acord amb les necessitats d'un món de població creixent. O el trobar nous jaciments podria trastornar de cop el sistema monetari en introduir en el mercat molta moneda.

Creo que el current system of money com a simple poder de compra avalat pels bancs centrals és vàlid, encara que potser necessiti retocs.

Però el problema de la recessió ja hi és. El que ens interessa no és buscar formes d'evitar la pròxima sinó de solucionar l'actual o almenys fer que sigui el més suau possible i se surti aviat d'ella. Esperem que les autoritats monetàries i els estats ho aconsegueixin.

Per cert que a Espanya tenim un membre interessant d'aquesta escola.
es tracta de Jesús Huerta de Soto. Podemos ver su web en http://www.jesushuertadesoto.com/madre2.htm

Allà a “llibres” feu clic en “diners” i accedim al seu llibre complet sobre la teoria austríaca, els cicles econòmics i la seva anàlisi del tema. Són gairebé 1000 pàgines.

Ojeándolo, veo que él (i altres de la mateixa escola) donen la culpa d'aquestes crisis al sistema fraccionari de dipòsit ( que els bancs pot prestar per exemple 10 veces más de los dipòsits que tenen).

Repesca una part del que he mirat (tapa 5):
” En el capítol anterior hem explicat com el contracte bancari de dipòsit
de diners amb reserva fraccionària dóna lloc a la creació de nous diners (dipòsits)
i al seu injecció en el sistema econòmic en forma de concessió de
nous crèdits que no es troben recolzats per un augment natural de l'
estalvi voluntari. En aquest capítol estudiarem els efectes que sobre el sistema
econòmic té la concessió per part de la banca de nous crèdits (expansió
creditícia) sense suport d'estalvi voluntari. Analitzarem les distorsions
que el procés expansiu genera, en forma d'errors d'inversió,
contraccions creditícies, crisis bancàries i, en última instància, atur i recessions
econòmica.”

Una salutació a tots i gaudiu, la soferta, amb la teoria Austríaca del cicle econòmic

[A través d': la teoria austríaca en relatividad.org]